Pasidalytos rizikos paskolos: kas tai ir kaip jos veikia?

Pasidalytos rizikos paskolos yra finansinė priemonė, naudojama tiek verslo, tiek viešajame sektoriuje, siekiant sumažinti riziką, susijusią su paskolų grąžinimu. Šios paskolos tampa vis populiaresnės, ypač tose rinkose, kuriose egzistuoja didelis neapibrėžtumas ar rizika dėl investicijų grąžos. Aptarkime, kas yra pasidalytos rizikos paskolos, kaip jos veikia, ir kokie yra svarbiausi jų privalumai bei trūkumai.

Kas yra pasidalytos rizikos paskolos?

Pasidalytos rizikos paskolos (angl. “risk-sharing loans”) yra finansinis mechanizmas, kurio esmė – paskolos grąžinimo rizikos pasidalijimas tarp paskolos davėjo ir trečiųjų šalių, dažniausiai valstybinių institucijų arba kitų investuotojų. Tai reiškia, kad jei paskolos gavėjas nesugeba grąžinti paskolos, paskolos davėjas nepatiria visų nuostolių – dalį jų padengia kita šalis, su kuria rizika yra padalyta.

Pavyzdžiui, Europos Sąjungos programos, tokios kaip Europos investicijų fondas (EIF) ar Europos strateginių investicijų fondas (ESIF), dažnai veikia kaip trečioji šalis, padedanti mažoms ir vidutinėms įmonėms gauti finansavimą, sumažinant bankų ar kitų finansinių institucijų prisiimamą riziką. Tai ypač svarbu inovatyvioms įmonėms ar startuoliams, kurie gali turėti didelį augimo potencialą, bet kartu ir didelę veiklos riziką.

Kaip veikia pasidalytos rizikos paskolos?

Pasidalytos rizikos paskolų veikimo principas yra gana paprastas, tačiau mechanizmas gali skirtis priklausomai nuo konkretaus sandorio. Dažniausiai procesas vyksta taip:

Paskolos gavėjas kreipiasi į banką ar kitą finansinę instituciją dėl paskolos. Tai gali būti bet kokia paskola, tačiau dažniausiai tokios paskolos naudojamos verslo ar investicijų projektams finansuoti.

Bankas įvertina riziką ir kreipiasi į trečiąją šalį, kad gautų garantiją. Šiuo atveju trečioji šalis gali būti valstybės institucija, tarptautinis fondas arba kita organizacija, kuri sutinka padalyti riziką, prisiimdama dalį galimų nuostolių.

Trečioji šalis suteikia garantiją daliai paskolos. Tai gali būti sutarta dalis, pvz., 50 proc. paskolos vertės. Jei paskolos gavėjas nesugeba grąžinti paskolos, trečioji šalis padengia dalį nuostolių pagal sutartą garantijos procentą.

Paskolos gavėjas gauna paskolą palankesnėmis sąlygomis. Kadangi bankas arba finansinė institucija prisiima mažiau rizikos, paskolos gavėjas gali tikėtis geresnių sąlygų: mažesnių palūkanų, ilgesnio grąžinimo laikotarpio ar didesnės paskolos sumos.

Pasidalytos rizikos paskolų privalumai

Pasidalytos rizikos paskolos, be abejo, turi nemažai pranašumų tiek žvelgiant iš paskolos gavėjo, tiek iš paskolos davėjo pusės. Svarbiausi privalumai yra:

Mažesnė rizika finansuotojams. Bankai ir kitos finansinės institucijos dažnai vengia rizikingų investicijų arba reikalauja labai aukštų palūkanų normų, kad apsidraustų nuo galimų nuostolių. Pasidalytos rizikos mechanizmas leidžia sumažinti šią riziką, o tai skatina stabilesnį finansavimą.

Didesnis kapitalo prieinamumas verslui. Dėl mažesnės rizikos finansuotojai gali būti labiau linkę skolinti pinigus įmonėms, kurios anksčiau galėjo susidurti su sunkumais gaunant finansavimą. Tai ypač naudinga smulkioms ir vidutinėms įmonėms bei startuoliams.

Palankesnės paskolų sąlygos. Kadangi finansuotojai mažiau rizikuoja, jie gali pasiūlyti geresnes paskolų sąlygas – mažesnes palūkanų normas, ilgesnį paskolos grąžinimo laikotarpį ar didesnę paskolos sumą.

Inovacijų skatinimas. Daugelis rizikos paskolų programų yra skirtos skatinti inovacijas ir plėtrą rizikingesnėse srityse, tokiose kaip technologijų sektorius ar klimato kaitos sprendimai. Tai leidžia įmonėms imtis ambicingų projektų, kuriems būtų sunkiau gauti finansavimą tradicinėmis priemonėmis.

Trūkumai ir iššūkiai

Nors pasidalytos rizikos paskolos turi daug privalumų, jos taip pat susiduria ir su tam tikrais iššūkiais ir trūkumais:

Administracinė našta. Dažnai pasidalytos rizikos mechanizmai reikalauja papildomų sutarčių, garantijų ir dokumentacijos. Tai gali būti sudėtinga ir užimti daug laiko tiek finansinėms institucijoms, tiek paskolos gavėjams.

Ribotas prieinamumas. Ne visos įmonės ar projektai gali pasinaudoti pasidalytos rizikos paskolomis. Kai kurie projektai gali būti per didelės rizikos net ir tokiam mechanizmui arba neatitikti tam tikrų programos reikalavimų.

Priklausomybė nuo trečiųjų šalių. Sėkmingam rizikos pasidalijimui būtina turėti patikimą ir finansiškai stiprią trečiąją šalį. Jei trečioji šalis negali įvykdyti savo įsipareigojimų, tai gali net padidinti paskolos davėjo riziką.

Galimas moralinės rizikos klausimas. Pasidalytos rizikos mechanizmas gali skatinti neatsakingą elgesį, nes paskolos davėjai žino, kad dalis nuostolių bus padengta trečiosios šalies. Tai gali lemti mažesnį dėmesį paskolos gavėjų kreditingumui.

Pasidalytos rizikos paskolos yra galingas įrankis, leidžiantis mažinti riziką tiek finansinėms institucijoms, tiek paskolos gavėjams. Tai ypač naudinga inovatyvioms įmonėms ir projektams, kuriems gali būti sunku gauti finansavimą dėl didelės rizikos. Nors šis mechanizmas turi tam tikrų trūkumų, jo privalumai dažnai nusveria iššūkius, su kuriais galima susidurti, ypač kai kalbama apie ekonomikos augimą ir inovacijų skatinimą.